Oscar Properties avvecklar byggverksamheten

Oscar Properties presenterar en plan för att skapa en långsiktigt hållbar kapitalstruktur som bland annat inbegriper slopad utdelning till preferensaktieägarna och ett förslag till obligationsinnehavare om att förlänga bolagets utestående obligationslån med ursprungsförfall i september 2019 till september 2021.

Förslaget innebär att utdelning till preferensaktier och preferensaktier av serie B ställs in på obestämd tid och att ingen inlösen av preferensaktier av serie B, vilka anmälts för inlösen, kommer att ske. Inställda utdelningar till preferensaktier förväntas resultera i en årlig positiv likviditetseffekt om cirka 49 miljoner kronor.

Bolaget avser även avveckla byggentreprenadverksamheten i det helägda dotterbolaget Allegro, vilket beräknas minska Oscar Properties kostnader med cirka 38 miljoner kronor på årsbasis.

”Avvecklingen är ett resultat av det rådande läget på bostadsmarknaden som innebär att Oscar Properties startar och driver färre projekt än det tidigare planerat, samtidigt som marknaden utgår från att Oscar Properties minskar kostnaderna i koncernen. Oscar Properties har bedömt att det saknas kommersiella förutsättningar att bedriva byggentreprenadverksamhet i bolag inom koncernen”, skriver Oscar Properties.

Bolaget uppger sig ha säkerställt att pågående projekt ska kunna fortsätta som planerat även om avvecklingen av Allegro genomförs. Om verksamheten avvecklas som planerat kommer samtliga cirka 50 anställda på Allegro att varslas om uppsägning.

Större obligationsinnehavare, däribland Spiltan och Mangold, som tillsammans röstar för cirka 23 procent av obligationerna stödjer bolagets förslag och har på förhand åtagit sig att acceptera och rösta för obligationsförlängningen.

Mangold förvarar därutöver obligationer motsvarande ytterligare 7 procent av rösterna, vars innehavare kan följa Mangolds generella rekommendation och rösta för obligationsförlängningen.

Som ett led i obligationsförlängningen kommer Oscar Properties även att åta sig att inte lämna någon aktieutdelning före obligationslånets förfall i september 2021 eller till dess obligationslånet har återbetalats.

Oscar Properties ser istället över möjligheterna för en framtida utbytesprocess varigenom innehavare av preferensaktier ges möjlighet att växla till stamaktieslag i bolaget.

Ett villkor för obligationsförlängningen är att Oscar Properties gör en frivillig amortering om 25 procent av det nominella beloppet av obligationslånet till par senast den 31 december 2019. Annars förfaller obligationslånet till omedelbar betalning. Bolaget avser finansiera obligationsamorteringen genom avyttring av delar av dess befintliga fastighetsbestånd, men avtal om sådana avyttringar har ännu inte ingåtts och finansieringen av obligationsamorteringen är således inte säkerställd, konstateras det.

Obligationsförlängningen kommer vidare att vara villkorad av att bolaget senast den 31 december 2019 möjliggör för obligationsinnehavare att konvertera obligationer för motsvarande 40 procent av obligationslånets nominella belopp till stamaktier av serie B i bolaget. Som ett led i obligationsförlängningen kommer Oscar Properties att lämna aktiepant i projektet Gasklockan.

”Bostadsmarknaden har under en tid varit mycket pressad, vi ser att de föreslagna åtgärderna kan ge oss en plattform där vi kan skapa nya möjligheter för Oscar Properties och våra aktieägare”, säger vd och huvudaktieägare Oscar Engelbert som i september sålde sina preferensaktier för 70 miljoner kronor, men samtidigt behöll sina stamaktier.

Efter att Oscar Properties på tisdagen presenterat en plan för att skapa en ”långsiktigt hållbar kapitalstruktur” föll stamaktier och preferensaktier faller kraftigt på Stockholmsbörsen. Nyhetsbyrån Direkt har sökt bolagsledningen som har avböjt att svara på frågor.